国金证券指出，北美大厂AI开支超预期，Meta预计2026年资本支出显著增长，微软2025Q4资本开支也同比增长66%，AI需求强劲。这带动存储业绩持续爆发，闪迪业绩指引超预期，我们研判谷歌、亚马逊、Meta、Open AI及微软的数量在2026~2027年将迎来爆发式增长。AI强劲需求带动PCB价量齐升，目前多家需求旺盛，由于海外扩产缓慢，大陆龙头厂商有望积极受益。半导体设备景气度稳健向上，自主可控逻辑持续加强，产业链国产化加速。存储器进入明显的趋势向上阶段，看好覆铜板及存储芯片涨价趋势的持续性。细分行业景气指标显示，PCB加速向上，半导体芯片、代工、设备、材料及封测均稳健向上。

　　科创芯片ETF国泰（589100）跟踪的是科创芯片指数（000685），单日涨跌幅限制达20%，该指数从科创板市场中选取涉及半导体材料、设备、设计、制造及封测等全产业链环节的上市公司证券作为指数样本，以反映芯片产业相关上市公司证券的整体表现。该指数侧重于半导体制造业，同时包含信息传输与信息技术服务业，聚焦硬科技领域。

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